Curve Finance là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chạy trên Ethereum. Nền móng được mẫu mã đặc trưng để hoán đổi giữa các stablecoin. Phần nhiều những gì bạn cần là một ví Ethereum, 1 số tiền và các bạn có thể hoán đổi các loại stablecoin không giống nhau với phí và mức trượt giá thấp.
Có thể coi sàn tiền ảo tốt nhất Curve là “Uniswap cho stablecoin”. Nhờ công thức định giá đặc trưng, nền móng cũng hữu hiệu để hoán đổi giữa các phiên bản token hóa không giống nhau của một coin.
Giới thiệu
các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã và đang có tác động lớn tới bối cảnh tiền điện tử. Các giao thức thanh khoản như Uniswap, Balancer và PancakeSwap cho phép đa số mọi người trở thành nhà tạo lập thị phần và kiếm được phí trên rộng rãi cặp thị trường không giống nhau.
các AMM này có thể khó khăn với những sàn giao dịch tập kết không? Chắc hẳn. Nhưng có một tầng lớp mà họ đã cho thấy tiềm năng lớn và ấy là giao dịch stablecoin. Trong khi đấy, Curve Finance hiện tiên phong trong lĩnh vực này.
Curve Finance là gì?
Curve Finance là một giao thức tạo thị phần tự động được ngoại hình để hoán đổi giữa những stablecoin với mức phí và trượt giá thấp. Ấy là dụng cụ tổng hợp thanh khoản phi hội tụ, nơi bất kỳ ai cũng có thể thêm tài sản của mình vào một vài pool thanh khoản không giống nhau và kiếm được phí.
Như đã biết, AMM hoạt động với thuật toán định giá thay vì sổ lệnh. Do cách thức hoạt động của công thức định giá trên Curve, nó cũng có thể khôn xiết hữu ích để hoán đổi giữa những token ở trong một phạm vi giá tương đối giống nhau.
tương tự, nền móng không những được dùng để hoán đổi giữa các stablecoin mà còn là các phiên bản token hóa khác nhau của một coin. Do vậy nên, Curve là một trong những cách tốt nhất để hoán đổi giữa những phiên bản token hóa khác nhau của Bitcoin, chả hạn như WBTC, renBTC và sBTC.
Tại thời điểm viết bài, có 17 pool Curve có sẵn để hoán đổi giữa rộng rãi loại tài sản và stablecoin không giống nhau. Cố nhiên, các thứ này liên tiếp đổi thay dựa trên nhu cầu thị phần và bối cảnh luôn đổi thay của DeFi. 1 Vài stablecoin phổ biến nhất hiện có là USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD, …
ko có thông tin chính thức về hàng ngũ đứng sau Curve, nhưng gần như các đóng góp trên GitHub đều được CTO Michael Egorov của tổ chức máy tính và an ninh mạng NuCypher tiến hành.
Curve Finance hoạt động như thế nào?
Như đã nhắc, tài sản được định giá theo cơ chế định giá thay vì sổ lệnh. Công thức mà Curve dùng được mẫu mã đặc thù để giúp cho những đàm phán hoán đổi xảy ra trong một khuôn khổ gần giống nhau.
ví dụ, chúng ta biết rằng 1 USDT phải bằng 1 USDC, tương đương với 1 BUSD, … tuy nhiên, giả dụ bạn muốn chuyển đổi 100 triệu đô la Mỹ USDT sang USDC, sau đấy chuyển đổi nó sang BUSD, giá sẽ chênh lệch một ít. Cơ chế của Curve được ngoài mặt để giảm thiểu chênh lệch này đa dạng nhất có thể.
Một điều cần chú ý ở đây là giả dụ chúng ko ở cộng một tầm giá, cơ chế của Curve sẽ ko hoạt động tuyệt vời nữa. Tuy vậy, hệ thống không phải tính tới điều đó. Chung cục, ví như USDT có trị giá 0.7 đô la thì một cái gì đấy khác bên ngoài Curve sẽ rất sai lầm. Hệ thống không thể sửa chữa những thứ nằm ngoài tầm kiểm soát của nó, Như vậy nên, miễn là các token duy trì chốt của chúng, cơ chế hoạt động rất tích cực.
Điều này dẫn tới độ trượt giá khôn cùng thấp đối với những kích thước lớn. Trên thực tại, chênh lệch trên Curve có thể cạnh tranh một cách có ý nghĩa với 1 số đại lý phân phối hội tụ và bàn OTC có tính thanh khoản tốt nhất.
Có nhiều giả định không giống nhau về niềm tin và rủi ro, Do đó tính thanh khoản và thực thi không được hoàn toàn xác nhận. Nhưng vững chắc sẽ rất thú vị lúc thấy sự khó khăn giữa thế giới quy tụ và phi tập trung theo cách đầu tư tiền ảo hiệu quả này.
Token CRV là gì?
CRV là token quản trị của CurveDAO, một công ty tự trị phi tụ họp (DAO) đang chạy giao thức. CRV liên tục được cung ứng cho những nhà sản xuất thanh khoản của giao thức, với tỷ lệ giảm hàng năm.
từ khi tháng 11/2020, mỗi thương lượng trên nền móng phải chịu phí thương lượng 0.04% trực tiếp cho các dịch vụ thanh khoản.
Rủi ro của Curve Finance
Curve đã và đang được Trail of Bits kiểm toán. Vậy có nghĩa là nó hoàn toàn an toàn để dùng phải không? Tuyệt đối không! Rủi ro luôn đi kèm lúc dùng bất kỳ hiệp đồng sáng tạo nào, cho dù nó được kiểm toán bao nhiêu đi nữa. Chỉ gửi tiền càng phổ biến càng tốt nếu như các bạn có thể mất nó.
Như với bất kỳ giao thức AMM nào khác, các bạn cũng cần tính đến thiệt hại nhất thời. Kể ngắn gọn, thiệt hại trợ thời là tổn thất về giá trị đồng đô la Mỹ mà các nhà sản xuất thanh khoản có thể phải chịu trong khi cung cấp tính thanh khoản cho một AMM.
Một điều ít người nào biết đến là pool thanh khoản cũng có thể được phân phối cho Compound hoặc yearn.finance để tạo thêm thu nhập cho những dịch vụ thanh khoản. Thêm vào đó, nhờ sự kỳ diệu của khả năng kết hợp, không những khách hàng có thể giao dịch trên Curve mà còn cả những giao kèo sáng tạo khác. Điều này dẫn đến rủi ro khác, vì đa dạng giao thức DeFi này trở thành phụ thuộc vào nhau. Nếu một trong số chúng bị hỏng, chúng ta có thể thấy hiệu ứng dây chuyền có hại trên hồ hết hệ sinh thái DeFi.
Swerve Finance
tương tự như SushiSwap và Uniswap, Curve Finance cũng có hard fork tương đối nổi tiếng: Swerve Finance.
Swerve tự PR là “khởi chạy công bằng”, tức thị không có phân bổ token quản trị (SWRV) cho nhóm hoặc người sáng lập. Các token SWRV được phân phối trong sự kiện khai thác thanh khoản, nơi mọi người đều có cơ hội canh tác như nhau. Tương tự, Swerve tuyên bố là một fork của Curve do cùng đồng sở hữu và điều hành 100%.